比特币 Jesus Roge 被清算交易 CoinFLEX 停止退出内幕消息

2022 年 6 月 24 日，交易所 CoinFLEX 宣布暂停提币，随后平台 Token FLEX 价格暴跌，四个小时内从 4.3 美元跌至不足 1.5 美元。 与此同时，平台稳定币FlexUSD也开始解锚，价格最低跌至0.23美元。

CEO Mark Lamb 6月29日发推文，解释交易所流动性危机是“比特币耶稣”Roger Ver欠款造成的，并声称已向Roger Ver发出违约通知，索偿4700万美元。

随后，Roger Ver发推回应称：“最近有传言说我拖欠了对方的债务，请退回我的资金。”

近日，我们通过知情人了解了全部内幕。

CoinFLEX 是位于塞舌尔的中心化衍生品交易所。 存在严重的欺诈行为。 它通过 Repo 将名义交易量扩大到实际交易量的 24 倍。

流动性危机发生后（消息公开前），CoinFLEX官方向其他合作伙伴解释说，他们为Roger Ver开设了一个特殊账户。 通常，在合约交易中，当账户净值低于维持保证金时，交易所会直接平仓。 然而，Roger Ver作为高净值客户，与CoinFLEX签订协议，以个人名誉为担保，要求当账户净值低于维持保证金时，不会立即强平。 , 但应预留足够的时间让他要求追加保证金。

Roger Ver 在 CoinFLEX 上建立了净多头头寸，以 BCH 为保证金。 据悉，这些BCH抵押之初的价格约为400美元，随后市场价格一路下跌，导致账户净值低于维持保证金。 Roger Ver直到账户被爆仓才补充保证金，CoinFLEX也没有第一时间卖出BCH爆仓。 当交易所面临流动性危机无法提取资金，而其他用户也逐渐得知后，BCH 的价格已经跌至 120 美元。

只要是这样，CoinFLEX 的短板就可以弥补。 不过，在此之前，CoinFLEX 和其他交易所一样发行了自己的平台稳定币 FlexUSD。 此时CoinFLEX使用FlexUSD从二级市场大量买入FLEX，并开空单对冲现货价格。 然而，这部分空仓的对手竟然是罗杰维尔！

这意味着，如果 Roger Ver 违约保证金，CoinFLEX 仓位无法盈利，相当于在 FLEX 现货持有大量净多头仓位。 因此，当限提公告发布后，CoinFLEX的资金总量开始循环下降：

最终，Roger Ver 的头寸被彻底耗尽，转为负资产； 而 CoinFLEX 持有一堆归零的 FLEX。 据统计，CoinFLEX实际损失达1.2亿美元，其中包括稳定币FlexUSD脱锚造成的损失，以及无法提现（不足10亿美元）的损失。

显然比特币穿仓了要还钱吗，这1.2亿不能完全归咎于Roger Ver，至少FlexUSD脱锚造成的损失不能归咎于Roger Ver。 不仅如此，CoinFLEX做空FLEX是一种自发行为，Roger Ver为其提供了流动性，否则没有人愿意做CoinFLEX的对手。 最终归因于 Roger Ver 的损失约为 9000 万美元，而且可能更多或更少。 这是两个主角无法达成一致的矛盾之一。

知情人士随后联系罗杰维尔询问原因。 Roger Ver承认自己拖欠保证金，但目前手头没有足够的现金流，可以考虑用股票（Blockchain.com Kraken等公司的股票）作为抵押品来替代保证金。

然而，就在双方谈判之际，马克·兰姆在CNBC上公开了此事，导致谈判破裂。

如今，FlexUSD 的价格已经跌至 0.3 美元以下，但这是在 CoinFLEX 没有清算 Roger Ver 仓位的前提下。 考虑到这一因素，FlexUSD 仍有 70%-80% 左右的估值折扣（haircut），这意味着 FlexUSD 的实际价格仅为 0.06 美元左右。

这一切的根源不仅在于Roger Ver的违约，更在于CoinFLEX风险意识的缺失。 Roger Ver几乎成为交易所的唯一交易对手，唯一交易对手享有不及时补充保证金的特权。 如今的局面，双方都有责任，但无缘无故受到牵连的却是CoinFLEX和SmartBCH上的其他用户。

为了筹集缺失的 4700 万美元，CoinFLEX 宣布发行一种名为 Recovery Value USD (rvUSD) 的代币。 rvUSD持有者可以获得20%的年化利率，这部分利息将由Roger Ver的还款资金和后续的交易手续费收入提供。

尽管市场环境不佳，但只要不将用户的资金用于其他高风险投资，交易所仍能获得稳定的利润。 纵观历史上所有关闭的交易所比特币穿仓了要还钱吗，无一例外地挪用资金挪作他用，甚至在此基础上加杠杆。 因此，即便最终Roger Ver无力偿还债务，CoinFLEX仅靠交易手续费收入也可以逐步弥补不足。

交易所发行债务代币并非史无前例。 2019 年，Bitfinex 发行了一种名为 LEO 的债务代币，筹集了 10 亿美元。 虽然当时的LEO并没有承诺给持有者支付高额利息，但好在rvUSD的总量只有4700万美元，这也是rvUSD一经发行就吸引了一些传统投资基金的原因。 目前，交易所对买家设置了KYC要求，只有年收入超过20万美元或资产超过100万美元的人才可以购买。

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