这种看涨的比特币期权策略目标是 50,000 美元，没有清算风险

指导

买入鹰式价差期权策略允许交易者在不承担清算风险的情况下进行看涨押注。

文：马塞尔佩奇曼

编译：Zion 责任编辑：Karen

比特币远期期权和多头仍在以其极其看涨的赌注掀起波澜，但他们也必须承认，比特币在未来几个月内突破 60,000 美元的可能性很小。 许多交易员通过期货合约增加杠杆多头头寸以追逐难以捉摸的历史高位，但这似乎是不现实的结果。

根据流行的链上分析师 Willy Woo 的说法，交易所流出以及比特币矿工和鲸鱼的增持表明，未来几个月比特币价格将达到 50,000 美元至 65,000 美元的区间。 就连美国证券交易委员会主席加里·金斯勒也认为比特币期权到期，加密货币不会消失，可能在未来的金融中发挥重要作用。 因此，温和的看涨情绪可能会在未来几个月带来积极的结果。 对于认为比特币价格会向上突破，但又不愿面对期货合约清算风险的多头交易者来说，“看涨期权买鹰”策略可能会产生更理想的结果。

期权是避免清算的更安全赌注期权市场为开发自定义策略提供了更大的灵活性比特币期权到期，有两种工具可供选择。 看涨期权为买方提供价格上涨保护，而保护性看跌期权则相反。 交易者还可以出售衍生品以创造无限的负风险敞口，类似于期货合约。

Bitcoin Options Strategy Return Source: Deribit Position Builder 该买入鹰套利策略于 9 月 21 日到期，并使用略微看涨的区间。 相同的基本结构可能适用于看跌预期，但我们假设大多数交易者都在寻找上涨空间。

在定价时，比特币的交易价格为 37,830 美元，但在任何价格水平下都可以实现类似的结果。 第一笔交易需要购买价值 42,000 美元的 1.20 BTC 看涨期权，以创造高于该价格水平的正面敞口。 然后，为了将收益限制在 46,000 美元以上，交易者需要卖出 46,000 美元看涨期权合约中的 1.1 BTC。 为了完成这一策略，交易者需要卖出 1.3 份价值 56,000 美元的比特币看涨期权合约，以限制高于该价格水平的收益。 然后需要价值 60,000 美元的 1.22 BTC 看涨期权来提供上行保护，以在 BTC 意外飙升时限制损失。

在这种情况下，收益远远大于损失。 这个策略执行起来听起来很复杂，但所需保证金仅为0.0265 BTC，这也是最大的损失。 如果比特币的交易价格在 42,950 美元（上涨 13.5%）和 59,450 美元（上涨 57%）之间，就会产生净利润。 交易者应记住，如果流动性充足，也可以在 9 月 21 日到期之前平仓。 最大的收益是 0.0775 BTC，价值在 46,000 美元到 56,000 美元之间，几乎是潜在损失的三倍。

距离到期还有 50 多天，这种策略让持有者高枕无忧，因为没有像期货交易那样的清算风险。 另一个好处是大多数衍生品交易所接受低至 0.10 比特币合约的订单，这意味着交易者可以以更少的价格设置相同的策略。

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