中国央行数字货币可能提前发行？但它面临五个问题

第一黄金网5月18日消息 近日，比特币勒索病毒席卷全球，勒索病毒的内幕令人惊叹。当比特币价格创历史新高时，数字货币又一次站在了风口浪尖。

随着互联网技术的发展，数字货币在国内外备受推崇，数字货币取代纸币是必然趋势。各个主权国家央行发行的数字货币更具革命性，将对未来国家和世界经济产生深远影响。

数字货币

数字货币不仅可以节省发行流通成本，还可以提高交易或投资的效率。提高经济交易的便利性和透明度。央行发行数字货币也保证了金融政策的连续性和货币政策的完整性，以及货币交易的安全性。

数字货币的“溯源”和“溯源”可以提高经济交易的便捷性和透明度。同时，随着区块链技术的应用，将建立全国乃至全球统一的账本，让每一笔钱都可以追溯，逃税和洗钱都在监管范围之内，甚至有可能实现刷卡机自动扣税。 .

英格兰银行模型

英国中央银行的数字货币（BDC）不同于比特币。作为主权国家发行的数字货币，其模型是一个中心化的分布式系统。

央行作为BDC系统的核心，控制货币发行，构建区块链清算系统。 BDC基于英国传统的小政府概念，采用“狭义银行制度”。过去，中央银行与商业银行打交道，商业银行与企业和个人打交道。现在央行面向全民，商业银行是并列的层面。央行利用区块链技术设计了一个云存储分布式账本，作为所有资金转账的结算。人人在央行开户，个人、企业和商业银行之间的所有转账都使用区块链进行结算。

央行间接控制了区块链，摆脱了很多传统业务。它只负责调整货币供应量和系统维护，大大提高了效率，节省了成本。政府授权的商业银行将负责在区块链系统中写入交易信息的任务。同时，商业银行取消清算功能，业务收缩，仅限于提供其他金融服务，如理财、保险、贷款等。

BDC 具有以下优点：

央行为全民开户，资金永远安全。商业银行有倒闭风险，央行不会。

政府授权的商业银行负责区块链系统的写入任务，可以避免算力的浪费，大大提高系统清算速度。与比特币每秒 7 笔交易相比，BDC 可以达到 2000 笔以上，并随着写入节点（政府授权的商业银行）的增加而增长。

英格兰银行的BDC系统在设计之初就避免了比特币系统的货币发行上限问题，央行可以根据需求增发或少发货币。

由于央行实时掌握国家资本流动的细节，通过数据挖掘，可以准确计算货币流通速度，实时制定货币政策。过去，由于统计工作的复杂性，货币政策的制定往往滞后于经济形势的变化。

由于国内的所有交易都会被记录，可以彻底杜绝金融犯罪，保证金融体系的稳定性和安全性，大大提高经济运行效率。

中国可能的模式

中国人民银行的清算系统 (CDC) 与 BDC 非常不同。 CDC模型仍然采用传统银行的二元结构。商业银行负责清算工作，区块链只负责存储清算结果。下级清算中心（市/县级）先进行清算，再将清算结果上报上级清算中心（省级），省级清算中心再上报中央银行进行综合清算，然后将清算结果写入区块链。每个商业银行都作为一个节点，需要得到央行的授权。央行直接控制区块链和省级清算中心，间接控制省级以下清算中心。央行相关部门可以利用区块链中的信息，通过数据挖掘开展相关工作，如反洗钱、反腐败、制定经济政策等。

CDC发行的数字货币更多是基于传统货币的电子化，本质上是一种类似于现金的货币档案模式，记录了货币从诞生到消失的所有交易信息。与 BDC 不同，CDC 模型中的数字货币本质上是货币的流动，而不是解锁货币的钥匙的流动。

例如CDC币种100元，当前持有人A将这100元币种给B，用户A存入100元的商业银行进行资金结算，币种记入“用户 A” 向“用户 B” 转账，然后将该文件发送到用户 B 的帐户。同时，商业银行向上级清算中心提交清算信息，直至省级清算中心将交易记录写入央行区块链。

CDC的优势在于：

兼容当前的传统银行模式，也适用于当前的在线支付方式（网上银行、支付宝、微信支付等）。与之前的模型相比，变化较小，系统性风险较低（BDC使用区块链作为所有交易的清算中心，系统性风险较大，需要改进）。

CDC模式与中国国情相比，有助于实现社会精细化管理，如直接消费税。

与BDC类似，由于国内所有交易都会被记录，可以彻底杜绝金融犯罪央行数字货币如何开户，保证金融体系的稳定性和安全性，大大提高经济运行效率。

与BDC不同的是，CDC模式采用商业银行和央行共同的清算体系，监管能力更强，可以收回资金。更大的意义在于政府可以人为地控制资金的流动，让资金去政府想让它去的地方。

智能时代以大数据为基础，数字货币交易信息是所有经济数据的核心。其重要性和全面性远远超过电子商务、搜索引擎（阿里巴巴、百度等）积累的数据。

BDC模式下，央行不控制商业银行，但商业银行可以接入央行的区块链。如果授权节点具有强大的计算能力，不受相关法律的限制，会造成数据资源的损失和对用户隐私权的侵犯。

英国的大多数商业银行都是私人持有的。通过对央行区块链的数据挖掘，可以捕获大量有价值的信息，为其金融衍生品服务，或者转售给他人，将公共利益转化为私人利益。在CDC模式下，由于商业银行只负责清算，无权记录或读取区块链，因此可以有效避免这一问题。

两种模式的优缺点

BDC模式和CDC模式目前都存在一定的不足。由于使用区块链清算，BDC监管能力较弱，目前没有良好的资金回收机制； CDC的二元商业银行和央行清算模式，与BDC的“小银行”模式相比，机构过于臃肿。本文提出了一种数字货币系统，融合了两种模式的优点，同时可以更好地解决目前两种模式的不足。

央行设计了两个系统，一个是存储交易信息的区块链；另一个是清算系统，两个系统都由央行直接控制。央行为所有人开户央行数字货币如何开户，所有商业银行的清算权归还央行。所有交易都必须通过央行的清算系统实时清算。央行不再需要商业银行负责区块链的编写。清算任务完成后，交易记录直接存入区块链。

即每次交易发生时，都需要与央行的清算系统进行通信。清算系统完成清算后，将交易信息反馈给用户，交易完成，清算系统将信息写入用户。区块链。央行相关部门可以利用区块链中的信息，通过数据挖掘开展相关工作。由于实时监控资金流向，央行也可以借此制定实时金融政策，或者未来利用人工智能系统更高效地进行实时管理。

币种设计融合了BDC和CDC，即锁定和解锁每个单位币种，实现资金流转。例如，用户 A 向用户 B 转账 101.2 元，其中包括 100 元、1 元和 2 美分，当 A 和 B 有交易时与央行的清算系统进行通信，则清算系统将 A 加在这三种货币上的锁（由 A 的 ID 通过哈希运算生成）移除，然后将 B 的锁（由 B 的 ID 通过哈希运算生成）添加到这三种货币上。当用户B想要使用这三种货币时，他通过对B的锁进行逆哈希运算得到B的ID。经过验证，用户B获得使用这三种货币的权利。交易完成后，清算系统将交易信息写入央行区块链。

目前需要解决的问题是，由于双轨制的取消和商业银行记录区块链的功能，所有的交易清算和记录都必须经过央行。对于中国庞大的人口，系统的交易处理速度需要设计在10万左右（支付宝在“双11”的交易处理速度为4.750,000笔每秒），同时也会带来海量交易信息。

这对网络传输、信息安全、海量存储技术和系统计算能力提出了诸多挑战。相信在不久的将来，随着网络传输能力（5G和千兆宽带）的提升，安全技术（量子通信）的进步，以及存储技术和计算能力（量子计算机）的突破，这种模式将会最终被应用。

数字货币对各国社会经济意义重大。数字货币意味着中央政府控制国民经济的能力空前增强，社会中每个个体的金融活动都可以观察到。然而，在数字货币时代，数据安全和个人隐私问题更加突出。

通过数字货币，人们或许能够发现亚当·斯密为促进社会经济发展而写的“看不见的手”，从而从根本上了解经济运行的规律。

未来，数字货币的应用可以让中央政府随时调整国民经济，从宏观到微观。由于人们发现了“看不见的手”，经济政策第一次变得如此“科学”。这将导致国民经济越来越“有计划”地发展，这可能就是真正的计划经济。

央行发行数字货币的五个问题

目前，各国央行有意或无意地不同程度地扩大货币供应量，但货币返还渠道仍受困于现有政策模式，难免隐含难以逆转的通胀政策趋势中国央行发行数字货币仍面临5大问题。

1、账户系统问题

央行发行数字货币的核心目标是建立新的法定（数字）货币账户体系。现代货币是记账货币。央行发行数字货币，标志着统一货币账户体系分解为双币账户体系。因此，法定数字货币账户体系建立后，数字货币的更新迭代也将在该账户体系内完成。

在央行发行数字货币之前，法定货币是银行货币，银行账户体系是唯一的货币账户体系。央行发行数字货币后，法定货币分为两种：银行货币和数字货币。两套货币系统需要两套账户系统：银行账户系统和数字货币账户系统。也就是说，除了银行账户体系外，还必须建立一套数字货币账户体系，以满足数字货币发行和运行的需要。虽然数字货币账户体系和非数字货币账户体系之间可能存在联系，但两个账户体系独立运作，平行但不交叉。

另外，产生“法定数字货币”，现有的所谓数字货币就是“私有数字货币”。这就是法定数字货币和私人数字货币之间的区别出现的地方。那么，法定数字货币账户体系与非央行发行的私人数字货币账户体系之间是否存在联系？这完全取决于监管要求，私人数字货币与商业银行之间现有的账户连接也可能受到新的监管约束。

央行发行数字货币的价值依据、发行逻辑、技术约束等问题都与数字货币本身有关。然而，法定数字货币的真正到来，其影响首先在于账户体系。总之，法定数字货币的技术调整、升级或完善本身需要一个有效的过程，但账户体系的建立和运行为其提供了现实基础。

2、会计科目问题

法定（数字）货币账户体系的建立，标志着数字货币资产纳入财务会计主体，成为法定资产。数字货币是一种数字资产。目前，数字资产属于私有数字资产，不能进入财务报表。原因很简单，缺乏必要的会计科目。即使可以纳入相应的会计科目，数字货币资产的开户也需要明确的法律支持。简而言之，当前的数字货币是一种私有数字货币。它不仅是私人发行的，而且只能由自然人持有。事实上，法人很难以自己的名义直接持有数字货币。也就是说，数字货币还不是企业的合法账簿资产。

央行发行数字货币彻底改变了这种状况，合法的数字资产将能够被记录，法人实体将能够直接持有数字货币资产。数字货币资产或以数字货币计量的资产，以及银行货币资产，这两类资产及其活动将更有效地描述实际的经济活动。就整个社会经济体系而言，数字资产的记账将刷新社会财富制度，极大地促进数字资产的结构性增长。

这也意味着金融活动也将分化为：以数字货币为基础的金融活动和以银行货币为基础的金融活动，这两类货币活动的财务表现将越来越难以统一在现有的财务报告制度。这意味着，在未来，数字货币活动将与数字财务报表相匹配，而不是损害以银行货币衡量的财务报表。财务报表最终会拆分为：数字货币财务报表和银行货币财务报表。

3、提现问题

数字货币的发行促使央行有了“新”的提币渠道和健全的货币政策体系或机制。与银行货币相比，非银行发行的网络数字支付工具可视为私有数字货币。它们并不都是所谓技术创新的产物。许多私人数字货币是一系列众所周知的在线支付方式。他们所依赖的账户系统不是银行账户系统，而是在银行账户系统之外创建的。在线数字支付账户系统。私人数字货币与银行货币之间存在1:1的兑换关系。这种兑换活动类似于过去在私人数字货币账户中充值，从而完成私人数字货币的发行，其操作是银行账户体系之外的私人数字货币。在货币账户体系内工作。私人数字货币的发行和运营扩大了实际货币供应量，改变了商业银行的存款结构，影响了货币当局的货币调节机制。换言之，私人货币本质上是一种竞争性货币，对银行货币持续保持压力，其在网络经济中的主导地位越来越明显。最重要的是，私人数字货币对银行货币的巨大挤压或竞争，实际上扩大了流通货币总量，却未能有效回归央行体系。

央行发行数字货币有助于抑制过于强势的私人数字货币，使被挤压、几乎退出流通的银行货币可以通过兑换成法定数字货币银行的方式有效返还给央行系统。反之，如果缺乏货币当局发行的法定数字货币，私人数字货币不仅会继续扩大货币供应量，挤压银行资金，而且难以取款。长此以往，不仅会对银行货币造成损害，还会对货币当局的政策调整构成障碍。

因此，央行发行数字货币将在相当程度上扭转甚至终结私人数字货币相对于法定货币的竞争优势，从而使央行的货币政策措施可以延伸至数字货币领域。货币流通，可以使央行具备通过数字货币返还银行货币的能力和渠道，从而稳定货币供应的结构和规模。

目前，各国央行都在自觉或不自觉地不同程度地扩大货币供应量。然而，货币回归渠道仍停留在现有的政策模式中，这必然意味着难以逆转的通胀政策趋势。 法定数字货币将有助于逐步有序地抽出大量流通中的现金，特别是私人家庭部门的现金流，这对于有效实现扩大货币供应量和控制物价水平之间的政策平衡具有重要意义。 .

4、网络支付问题

数字货币的发行和流通将改变网络支付体系的格局。央行发行数字货币将使企业部门能够持有和流通数字货币，从而改变数字货币基本由个人持有的局面。与此同时，个人持有的数字货币在机构上也发生了本质的变化，即不仅是私人数字货币，而且是法定数字货币；而由于法定数字货币是唯一的一种，私有数字货币种类繁多，这种“一对多”的格局决定了法定数字货币将占据数字货币的主导地位。

因此，私有数字货币的竞争格局将因法定数字货币的出现而发生变化和调整，即法定数字货币可能成为“数字货币主账户体系”，而私有数字货币的货币账户系统简化为辅助货币账户系统。

也就是说，法定数字货币账户体系将获得基础数字货币账户体系的地位。此外，每个数字货币账户与商业银行的银行货币账户之间的连接将让位于法定数字货币账户系统之间的连接。总之，私有数字货币的“对接商业银行”极有可能被“对接法定数字货币”所取代。

这将改变现有网络支付体系的格局，即以法定数字货币账户体系作为在线支付或兑换的基础账户体系，私有数字货币或银行货币将失去网络现有的付款状态。因此，私人数字货币之间的竞争格局也将受到法定数字货币的影响和控制。这也意味着，由私人数字货币或网络支付手段形成的账户周期结构或资金流通相互竞争，将因法定数字货币的发行和流通而发生巨大变化，网络支付体系的格局将面临事实上的挑战。重新洗牌。

5、财政和税收结构问题

政府部门通过财税直接作用于数字货币的供求。当法定​​数字货币入账后，企业部门和个人就有能力使用法定数字货币纳税，从而迅速改变大量网络经济活动免税或低税的基本局面。法定数字货币成为税收来源，将扩大法定数字货币的使用范围和需求结构。

财税数字货币化将改变财税货币结构，进一步，税收数字（货币）必然向政府债务数字（货币）发展。数字货币公债的发行和交易，将大大拓展法定数字货币的持有结构和流通结构，使发达的数字货币具有更强的竞争力和更基础的市场交易地位。

中国网络数字经济发展迅速，规模巨大，为中国人民银行发行法定数字货币提供了良好的流通基础，尤其是网络支付方式的广泛应用，使得发行法定数字货币货币初步是的，流通场景更加成熟。这些都决定了，继电商平台经济和在线支付经济的巨浪之后，中国的在线数字经济将迎来全面冲击和推动更创新的数字货币浪潮。

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